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小稳定币的窘境:一个关停、一个打“7折”

近期,稳定币江湖中的小角色正面临着“人生”的困境,BitUSD在市场中“折腰”,直接打了7折,生死未卜;募资1.33亿的稳定币项目Basis在面对监管压力之时则直接选择放弃挣扎,关停业务,而他们都曾风流一时。

BitUSD稳定币打7折 有人担心其“已亡”

BitUSD的折价程度比USDT暴跌更为猛烈,USDT暴跌之时也没跌破0.8美元,而BitUSD目前价值比其预期的1美元折价了30%,并且还在奔向0.6美元的路上。

一名BitShares用户在BitShares官方论坛上称,担心BitUSD实际上已经“死了”。

BitUSD当前在Coinmarketcap上的报价为0.69美元,下跌3.06%,上次BitUSD与1美元平价的情况还停留在11月末。

与其他稳定币相比,BitUSD明显脱离了正常的运行轨道。

CCN报道称,BitUSD代币的持有者几乎没有追索权,如果他们真的想以1美元赎回就不得不等到BitUSD在市场上恢复其价值。正如分析师Lance Kasper解释的那样:

与创造锚定美元的数字资产的许多尝试不同,与市场挂钩的资产不存在任何实体是“我欠你”的情况。因此,它不依赖于特定的交易方来保证其价值。

BitUSD是通过抵押BitShares(BTS)发行的,BitUSD锚定美元,而BTS是它的后备抵押品,即为它背书。分析师表示,BTS是做去中心化交易所的,似乎所有人都可以通过抵押拿到BitUSD。

CCN称,该代币的目的是以美元计价,如果是由于在发布代币的网络中缺乏抵押品,则无法有效地做到这一点,即无法做到以美元计价。

同时,BTS的设计原理是,如果网络对发行的股份(shares)缺乏流动性,代币自动进入“全球结算”模式,这意味着它们不能再发行了。

Aurora EOS首席执行官发推称,最近BitShares BitUSD已经进入了“全球结算”模式,则不能再从链上借到BitUSD了。

而BTS今年的走势也十分惨淡,年初至今以下跌了94.5%,当前报价0.03美元。

募资1.33亿的稳定币项目:跨不过监管的坎半路“夭折”

12月15日,据稳定币项目Basis官网消息,Basis团队发布长信,罗列数条SEC监管给项目带来的压力,并承认Basis项目不得不关闭,已决定将资金返还给投资者。

Basis称,他们的律师表示(Basis)没有办法避免债券和股票代币的证券状态,即使Basis可能没有这种特征。并且,债券和股票代币作为未注册的证券将受到转让限制。

这表明,Basis可能被监管层认定为证券的性质,且处于未注册的状态,其发展受到了诸多的限制,因而不得不做出关停的决定。

在美国,多数加密货币的性质被认定为证券,ICO被认定为证券发行。而美国联邦《证券法》第5条(a)和第5条(c)规定禁止任何人直接或间接地通过在州际商务或邮件中使用任何手段或工具来销售或发行证券,除非在SEC注册生效,或有资格豁免注册。

Basis是三个普林斯顿毕业生成立的初创公司,此前,通过Basis他们“搞定”了一众华尔街大佬,募得1.33亿美元投资,谷歌母公司Alphabet旗下GV、贝恩资本、Andreessen Horowitz等风投公司入局,是稳定币集资最多的明星项目之一。

此外,Basis是一个算法银行机制的稳定通证项目,有一套自己的“央妈”管理程序。Basis试图通过算法调整货币供应量来解决加密货币价格波动过大问题。

公司CEO在博客中写道:“需求上升时,区块链创造更多Basis币,通过扩大供应量使价格回落;需求下降时,区块链则会回购Basis币,供应量收窄,货币价格回升。这样的方式就如同央行买卖财政债务以稳定购买力一样,因此我们认为Basis币自带一个算法式央行。”

Basis还曾在其白皮书中写道,Basis币未来很有潜力能够取代美元的重要地位并与CPI挂钩。然而,现今已经“夭折”。

通证通研究院指出,Basis的机制存在三大问题:

Basis的生态发展依赖使用需求的扩大,但是其机制设计决定这种稳定通证难以在早期形成广泛共识;

市场存在严重恐慌时,算法银行难以有效纠正价格,稳定通证会进入死亡螺旋;

Basis发行机制完全脱离了央行主导的法币体系,面临另一种层面的监管风险。

在稳定币市场中,主要的稳定币巨头似乎并没有受到以上事件的影响,其价格仍锚定1美元,只有毫厘之差。

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